Онлайн кредиты!
» » Участники финансового рынка

Подобрать предложение от Килозайма
Наш сервис подберет Вам лучшие предложения по вашим параметрам. Введите сумму и выбите нужный раздел.
Задайте вопрос нашим специалистам
Полезное, 13-05-2018, 15:59, 119

Участники финансового рынка

Виды участников финансового рынка
На современном этапе различают четыре основные категории экономических агентов (субъектов хозяйствования): домохозяйства (физические лица), корпорации, государство и международные (межправительственные) финансовые организации. В процессе своей деятельности между ними складываются отношения, связанные с производством, распределением, обменом и потреблением общественного продукта. Финансовый рынок является
составляющей рыночной экономики и его участниками также являются перечисленные выше экономические агенты. Они обращаются к финансовому рынку в поисках капитала и для того, чтобы инвестировать. Как уже отмечалось в предыдущем разделе, на финансовом рынке его участники могут выступать в роли эмитентов (заемщиков, реципиентов), инвесторов (кредиторов, доноров) и посредников. Важную роль в организации деятельности финансового рынка играют его регуляторы, а также те его участники, представляющие инфраструктуру финансового рынка.
Участники финансового рынка
В зависимости от форм осуществления операций с ценными бумагами участников финансового рынка классифицируют на прямых (неопосредованных) и косвенных (опосредованных). К прямым участникам финансового рынка относятся те, которые заключают сделки за свой счет и/или за счет и по поручению клиентов. Косвенными участниками являются те, кто вынужден обращаться к услугам прямых участников рынка.

К домохозяйствам относятся группы лиц, которые обычно связаны между собой родственными отношениями и совместно принимают экономические решения относительно формирования и использования их средств. Источниками формирования ресурсов домохозяйств могут быть доходы в форме: (а) заработной платы; (б) пенсий; в) разнообразных выплат по программам социальной помощи; (г) стипендий; (д) доходов от предпринимательской деятельности; (е) доходов от недвижимости, а также (ж) доходов от операций на финансовом рынке.

Во всех экономиках домашние хозяйства являются крупнейшим источником сбережений, при этом сбережения могут иметь такие формы:

• создание страховых резервов «на всякий случай»;

• накопление денежных средств для приобретения предметов длительного пользования (машины, квартиры и другое);

• долгосрочные накопления (например, страхование жизни);

• создание денежного фонда для инвестирования в различные финансовые активы (приобретение акций, облигаций, паев инвестиционных фондов, размещение средств на банковских депозитах и прочее);

• вложение денежных средств в драгоценные металлы (тезаврация), недвижимость, иностранную валюту и другие активы.

Корпорации могут принадлежат к реального (нефинансового) или финансового секторов экономики.

К нефинансовому сектору принадлежат корпорации, работающие в таких отраслях хозяйства, как промышленность, сельское хозяйство, транспорт, образование и другие, не являющиеся финансовыми. Они являются не только активными заемщиками на финансовом рынке, но и формируют значительную часть временно свободных финансовых ресурсов, которые предлагаются для инвестирования на рынке.

Финансовый сектор экономики представляют банки, страховые компании, лизинговые компании, кредитные союзы, трастовые компании (доверительные общества), пенсионные фонды, факторинговые компании, инвестиционные фонды, компании по управлению активами. Они могут выступать на рынке в роли заемщиков и инвесторов. Некоторые из них также являются профессиональными участниками финансового рынка, обеспечивая его эффективное функционирование.
Участники финансового рынка

Важным субъектом финансового рынка является государство в лице государственных и местных органов власти. Роль государства на финансовом рынке, прежде всего, заключается в регулировании экономической деятельности, поэтому необходимо обеспечивать правовые основы его функционирования . Кроме того, государственные и местные органы являются одними из крупнейших реципиентов (заемщиков) на финансовом рынке. Они занимают средства для покрытия кассового (текущего) и годового дефицита своих бюджетов. Государство также может выступать на финансовом рынке в роли кредитора и гаранта.

Важную роль на современном финансовом рынке играют международные финансовые организации, которые в значительной степени позволяют глобализационные процессы такого рынка. Инвесторы и кредиторы на финансовом рынке Инвесторы и кредиторы (обобщенно их можно назвать донорами) на финансовом рынке предлагают для продажи или во временное пользование свой временно свободный капитал. Инвесторами могут выступать домашние хозяйства, юридические лица (корпорации) и государство. Особую роль на современном финансовом рынке играют институциональные инвесторы. К институциональных инвесторов относятся юридические единицы (корпорации), которые создаются специально для аккумулирования средств от других участников экономики с целью их дальнейшего выгодного инвестирования. В Украине таковыми являются институты совместного инвестирования (ICI), включают корпоративные и паевые инвестиционные фонды.

Кроме того, институциональными инвесторами могут выступать страховые компании и пенсионные фонды, которые в процессе своей деятельности накапливают немалые объемы средств, а для обеспечения их капитализации, то есть приращение стоимости аккумулированного капитала, они заинтересованы в инвестировании их на финансовом рынке. Если законодательство позволяет, они становятся активными инвестиционными инвесторами, играя важную роль на финансовом рынке, поскольку в их руках обычно аккумулируется долгосрочный капитал. Законодательство Украины позволяет этим финансовым институтам выступать институциональными инвесторами на финансовом рынке.

Компании по страхованию жизни имеют возможность вкладывать свои средства в долгосрочные ценные бумаги, ведь, страхуя на случай смерти, они в значительной мере предусматривают перспективы наступления страховых случаев. Как правило, эти компании осуществляют значительные вложения в ценные бумаги с фиксированными доходами. К ним относятся облигации правительства и корпораций, а также закладные. Инвестиции в акции корпораций составляют менее 10 % всех инвестиций этих страховых компаний. Компании по общему страхованию больше вкладывают свои средства в правительственные ценные бумаги и меньше — в облигации и акции компаний с ограниченной ответственностью. Их роль в финансировании корпораций сравнительно незначительна.

Пенсионные фонды созданы для обеспечения доходов граждан, которые вышли на пенсию. На протяжении своей трудовой деятельности граждане осуществляют взносы в эти фонды. Сюда же поступают взносы работодателей. Накопленные средства фонд инвестирует. В случае выхода человека на пенсию фонд выплачивает ей накопленную сумму или обеспечивает ежегодный доход. Аккумулированные пенсионными фондами средства инвестируются в долгосрочные ценные бумаги. Пенсионные фонды являются вторым после страховых

компаний по величине инвестором в облигации корпораций и крупнейшим институциональным инвестором в акции.

Важную роль в аккумулировании капитала играет банковская система. В некоторых странах существуют специальные инвестиционные банки. Что касается остальных коммерческих банков, то в отдельных странах таким банкам разрешено выступать в роли институциональных инвесторов, но в Украине они не являются институциональными инвесторами.

Во многих странах существуют взаимные фонды (mutual funds). Привлекая вклады от многочисленных лиц, они вкладывают их в определенные типы финансовых активов, формируя портфели ценных бумаг. Каждый человек, в зависимости от размеров ее взноса, обладает определенной долей портфеля и имеет право эту долю продать. Каждый фонд имеет свои инвестиционные цели, но в любом случае лицо, которое является владельцем доли капитала фонда, приобщена к диверсифицированного портфеля ценных бумаг, которым управляют профессионалы.

В западных странах существуют также компании потребительского и торгового кредита (sales and consumer loan companies), которые создаются для предоставления займов в случае покупки в рассрочку, ссуд частным лицам и обеспеченных (гарантированных) займов фирмам. Они привлекают средства путем выпуска своих паевых ценных бумаг (акций), увеличивая собственный капитал и берут займы. Аккумулированные средства компании потребительского и торгового кредита используют через предоставление кредитов преимущественно физическим лицам (домохозяйствам). При этом их роль в финансировании деловых компаний сравнительно незначительна и ограничивается в основном срочными займами, финансированием оборудования и лизингом.
Автор: Анатолий
Давайте подберем Вам выгодное предложение от Килозайма

Комментарии (0) :

Ваше имя:*
E-Mail:*
Текст комментария:*
 

Так же читают:
 
Подобрать выгодное предложение от Килозайма
Наш сервис подберет Вам лучшие предложения по вашим параметрам. Введите сумму и выбите нужный раздел.